中华网财经《IPO观察》栏目出品

近期，中国证监会发布舒华体育股份有限公司（以下称为“舒华体育”）沪市主板申请过会消息，中信证券为主承销商。企业及其承销商将分别与上海证券交易所协商确定发行日程。年7月，公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。

截止年6月30日，公司拥有专利技术项，其中发明专利2项，实用新型专利和外观设计专利共项。

据舒华体育招股书显示，本次拟发行不超过万股，募集资金5.亿元，主要用于二期生产基地建设项目、研发中心建设项目、信息化建设项目和补充流动资金项目。详情如下图：

从年到年，公司营业收入逐年递增、增速放缓，而净利润逐年递减。每股净现金流量(元)及基本每股收益(元)均逐年递减。

公司控股股东为舒华投资。本次发行前，舒华投资直接持有公司73.%的股份。公司实际控制人为张维建、杨双珠和张锦鹏。

公司一线可生产人员占公司人员比例的69.27%。而员工受教育程度超70%的员工为高中及以下学历。

公司住房公积金缴纳情况如下：称没有缴纳的员工主要为农村户籍员工，部分农村户籍员工在考虑缴纳、使用、提取等方面限制后，放弃参与缴纳住房公积金。公司为没有参与缴纳的员工免费提供住宿。（一般情况下进厂都是免费提供住宿的）

年至年6月，公司健身器材（室内健身器材、室外路径产品）和展示架业务为主要营收来源，其中前者的收入比例平均在70%左右。据招股书披露，境内的销售收入超90%，直销的销售收入超过60%，线下收入仍为主要收入来源。阿迪达斯、安踏体育和特步为公司展示架销售的主要客户。

截止本招股说明书签署日，公司存在一项尚未了结的标的金额超过万元的诉讼案件。

另外，从招股书显示来看，目前舒华体育IPO上市存在这几大风险影响公司业绩：

一、市场方面，宏观环境变化的风险、市场竞争加剧的风险。

二、经营方面，经销商管理风险、经营业绩增长放缓的风险、展示架业务客户集中度较高的风险、产品仿冒损害公司声誉的风险、原材料价格波动的风险、劳动力成本上升的风险、产品质量风险、研发创新风险等。

三、财务方面，应收账款较高的风险。

四、管理方面，管理能力提升滞后于公司发展速度的风险、经营与技术人才流失的风向、实际控制人不当控制的风险。

五、募投项目方面，募投项目未达预期收益的风险、本次发行摊薄即期回报的风险。